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银河通利债券:2020年第4季度报告

文章来源:本站原创 发布时间:2021-11-30

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年01月18日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合全价指数,每日进行再平衡过程。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:银河通利分级债券型证券投资基金基金合同生效日为2012年4月25日,于2014年4月26

  日转型为银河通利债券型证券投资基金(LOF),根据《银河通利分级债券型证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,无损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

  本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。

  针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。

  针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况(完全复制的指数基金除外)。

  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

  本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  四季度债券市场总体震荡下行,10月份收益率小幅下行,11月份调整反复,12月份持续下

  经济数据方面,经济基本面复苏趋势延续。11月中采PMI为52.1%,比上月回升0.7个百分

  数据方面,11月M2同比增10.7%,新增人民币贷款1.43万亿,新增社融2.13万亿。11月工业

  增加值同比增7%,社会消费品零售同比增速5%,固定资产投资累计同比增速2.6%,出口同比增

  资金利率方面,四季度季度内先紧后松,整体上相对于三季度变化不大,R001四季度均值在

  全月R007均值为2.22%,下行明显。四季度公开市场操作总体净投放7200亿,其中MLF净投放

  债券方面,四季度债市在10-11月受到存单价格持续上行及永煤事件冲击等影响震荡上行,

  但11月30日央行超预期投放MLF及12月持续净投放等影响下,前期恐慌情绪消散,收益率持续

  幅度更大。四季度债市整体先上后下,10月-11月受同业存单再融资压力较大及永煤事件冲击等影响,资金面持续紧张,同业存单价格逐步提升,国股1Y最高到3.35%,中长端收益率上行;11月底到12月,在金融稳定委员会会议后,央行增加了MLF和公开市场投放,资金价格回落明显,平抑了恐慌情绪,收益率转入下行。信用债方面,受永煤事件冲击,信用利差走阔,相比于三季

  权益方面,四季度股票市场整体震荡上行。上证综指全季上涨5.55%,创业板全季上涨10.3%。

  总体上,四季度顺周期相关行业涨幅居前,从行业看,有色金属、电气设备、汽车及食品饮料等涨幅居前,传媒、计算机、商业贸易及通信等表现靠后。转债方面,中证转债指数全季度上涨1.32%。10月股市反弹,转债强势跟涨,涨幅高于正股,全月成交量大幅提升,全市场平均转股溢价率提升;11月股指分化,大盘股走强,中下盘微降,转债保持高位震荡,成交量有所回落;12月转债震荡调整。总体看,四季度转债顺周期行业相关涨幅居前,如建筑材料、采掘及汽车等,而商业贸易、传媒等跌幅较大。

  本运作期内,本基金调整了债券和可转债仓位,积极应对市场变化,降低了整体仓位和杠杆比例。

  截至本报告期末银河通利基金份额净值为1.292元,本报告期基金份额净值增长率为1.81%;

  截至本报告期末通利债C基金份额净值为1.325元,本报告期基金份额净值增长率为1.77%;同

  注:本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。

  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  注:因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。